来源时间为：2017-07-27
原标题：积木拼图CEO董骏：互联网金融行业最大的挑战是耐心和抵御诱惑的能力
朱晓培
中国移动互联网创业日新月异，创业投资的风口一个接着一个。但还没有一个行业像互联网金融一样，不断的在经历过山车。
2013年前后，支付宝推出余额宝，同时教育了普通用户和投资人。听过了互联网金融这个词，投资人开始尝试去了解这个行业，出借人在存了余额宝之后，也想追求更高的收益。
积木盒子也是踩着这个时间点成立的。2013年8月，董骏和魏伟在企乐汇的基础上，创建了以P2P业务为主的积木盒子。魏伟曾经提到，当时随便参加一个活动、一个论坛，每一个都爆满，你会发现每一个都是干这个的。
积木盒子和当时的主流P2P公司一样，很快就获得了资本的支持。小米、经纬、InvestecBank、海通、淡马锡祥峰、银泰资本等机构先后成为了积木盒子的投资人。
然而，随着跑路、倒闭等一系列负面新闻的出现，尤其是E租宝事件的爆发，使得P2P行业在2015年进入行业冬天。主流的P2P公司并没有坐以待毙，而互联网金融也呈现出更多样化的模式，包括现金贷、智能投顾等。积木盒子也在不断的拓宽自己的边界，除了P2P，还延伸出了信贷资产管理、基金销售和智能投顾等业务，2016年6月成立了品钛(PINTEC)集团。
不过，董骏和魏伟最终决定让公司更专注的运行，把集团一拆为二。2016年9月，品钛集团(积木盒子母公司)分拆为两个独立的集团公司：积木拼图以微金融服务为主，包括积木盒子和积木小贷等;PINTEC以科技金融为主，包括读秒和璇玑。“之前都是东一榔头西一棒子，效率也不高，我们希望大家相当长一段时间专注在一个点上，不被其他事情所左右。但是，这样的专注一定是靠组织架构的调整来实现的。”魏伟说。
现在，积木盒子的P2P业务月交易额大概20亿元，在第一梯队中算是低的。董骏说，“积木”也就是三年多四年的创业公司，基于积木盒子P2P交易量上升，拿到融资以后，最大的危机感就是去打造壁垒。
大家找到了自己专注点，又没有磨灭原来在一个整体时彼此的价值。在董骏看来，能够专注是一件很幸福的事情。
雷.达里奥在《原则》中说，他在管理桥水联合基金中形成了一套自己的原则和方法，而这些原则帮助他系统的描绘出追求真理和卓越的蓝图，收获也随之而来。
董骏在过去四年中，也慢慢形成了自己的一套原则和方法。以下是我们根据采访整理而来，希望能够帮助到关心积木拼图和互联网金融的人们。
时间不是压力
2016年底，我们集团拆分成两个板块，一块叫品钛，一块叫积木拼图。
积木拼图主要是三个模式：积木盒子，是一个P2P平台;积木小贷是互联网小贷，牌照在江西;积木时代，做夫妻老婆店贷款的小额信贷服务公司，专门布局三四线城市，目前在全国大概有40个网点。
前段时间，我们买了一个香港的上市公司，永骏国际。他专门帮一个很有名的积木玩具品牌做服饰，看起来和金融不是那么有关系，但他的客户跟我们的品牌是有一些潜在的交织，以后我们的业务可能能够跟我们收购的公司做一定的结合。
收购，说明我们有一定的资本运作能力;也说明我们在市场上面有组织资金的能力。很多这样的收购都会有一定的杠杆成分在里头，但核心还是要有人支持你的资本动作，还是看你整体的健康性。
最近一年，积木拼图也逐渐从一个不断投入的创业公司，变成了开始盈利的创业公司，所以我们更注重建立在业务里的一些壁垒和保持业务的可持续性。
在互金领域里的头部梯队里，积木拼图算是相对比较新的。我们是2014年开始做资本运作，现在市场上C轮、D轮，或者比较大的互联网金融公司，大都在2013年就开始做融资了。相对来说，我们从第一笔融资到现在也才三年的时间，并没有那么急迫的做上市。
对于互联网创业公司，好像四年就要风风火火，恨不得干出一个独角兽。如果干不成的话，可能就算是一种失败。
实际上不然。你看很多一流的企业，前四年仅仅只是它的初创期。如果把我们放在一个要做百年企业的角度上看，这四年其实挺短的，让我们基本看到了机会在哪里。我们还要用几年去夯实我们手上的这些核心能力。
今天的积木拼图，无论资本市场给予的支持，还是我们的规模，都远远超过了一个小的初创公司。我们有上千人的团队，有一年数亿元的销售收入，有数百万的客户，我们已经是在操作一个相当大的盘子。而且，这个行业基本没有天花板，我们可以持续增长下去。
因此，我并不认为时间会给我们特别大的压力。
最大的挑战是耐心
前几周，我跟一个有经验的金融行业前辈交流，他非常感慨，在金融行业里做事情最大的挑战还是自己的耐心和抵御诱惑的能力。
我觉得，这对于今天的互联网金融行业同样适用。我们面临的最大的挑战，就是可不可以有足够的耐心，抵御住你所看到的诱惑。
市场上有太多的诱惑，太多的可能性，会让我们失去足够的耐心。而且，我们那么大的盘子，手上又有资金，完全可以要求公司的业务明年上涨很多倍，但这些决策可能是不成熟的。
过去几年，从业务上面来说，我们经历了一些挑战。今天看来那些挑战，比如河北融投，可能只是一个事件级的挑战，对我们是造成了一定的影响，但反过来也让我们更早的看清楚了风险这件事，可以去更靠谱、更谨慎的做决策。
我们需要去做比较难做的事，才有可能打造起一个别人不是那么容易去竞争的体系。这个市场上有一些东西，虽然从根上做起来很难，但一旦你做起来以后，别人是不太容易去复制的。
你做的时候必须是很慢，只有在慢的过程才有可能打造那些细节。特别快的事，你做的快，别人也很容易做的快。中国不缺一流创业者和有执行能力的团队，所以在战略上面要获得壁垒，这个事是比较难的。
从传统金融行业的角度看，包括积木盒子在内的每家互联网金融公司增速都已经非常高。但是，在互联网业务范畴里头，积木盒子的增速并不是特别高，算是一个比较稳定的发展。
整个互联网金融行业，除了消费升级带来的整个信贷市场在增长，这两年还有另外一个很有意思的事情发生，服务信贷的能力也都在迅速的增长。
通过技术发展的这几年，互联网金融从创新交易逐渐转转向创新风控模式。你看很多互金公司，虽然他的人不是那么多，可能只有几百个人、千把个人，但他可以服务非常多的客户，这是基于他的技术。这个增长里有好有坏的，好的地方你真的看到了技术的价值，本来一个人人工一天只能服务一个客户，现在可以服务几百个客户。另一方面，因为金融必定有它的周期，不同的产品可能是需要一定的时间才看得到他的潜在风险，如果增长的特别快，可能会对风险看得不是那么清楚。
积木拼图相对更趋向于保守一点。在今天，我们的业务量大概也就在一线互金梯队里是一个中下的位置，但我们的品牌相对来说是中上的位置，这也体现了我们比较保守的选择。
创业公司肯定是翻着番往前增长，但在金融行业里，速度不是最重要的。市场的规模很大，只要我们自己愿意做，风险可控，市场不是天花板。
今天看起来，我们业务可持续性越来越充分。数据显示，我们的业务在盈利、合理风险控制范围以内，我们风险控制质量也在持续的优化，风险也是在逐渐的降低。
但是没有经历经济周期，我们也不会做的特别大，还是会刻意留出一些空间，我们自己叫做压力测试。我要保证，出现压力以后，我们的机会依然存在，依然还可以能够持续增长。
专注的力量
到现在，拆分正好一年了。
整个拆分，到今天看起来还是非常成功的决策，而且两边(积木拼图和品钛)合作也非常顺畅和紧密。积木拼图这端，除了积木时代可以为源源不断的产生管理的信贷资产以外，积木盒子还跟PINTEC读秒去做有益的合作，是我们非常信任的合作伙伴。大家找到了自己专注点，也没有磨灭我们原来在一个整体时彼此的价值。
拆分后，我们在业务上也就更专注了。
专注有专注的力量。比如积木时代，在没有拆分之前，它跟其他信贷体系是一样，都在共享同样的技术后台和开发的力量，开发的团队其实也是在排期不同的项目。但是，拆分后，积木时代有了自己的开发团队，专注对他们系统、数据、风控使用能力进行优化，这个支持力度是完全不一样的。
其实，这四年我们放弃了很多事情。
我们是比较早也比较成功的进行了资本运作，在市场很早期的时候我们手里头就有很多资源，可以去做尝试。在这个过程当中，我们放弃了房贷、车贷等业务。
不是这些业务不好，只是这不是我们最合适的业务，不是我们团队可以打造最高壁垒的业务。所以，我们情愿把资源集中到我们认为能够建立比较独特的、有很高竞争壁垒的业务上面去。
我们专注度和我们的能力，特别是在运营和技术上面的体现了很强的壁垒以后，我们的优势是做小额贷款。越小的贷款、对交易成本越敏感的贷款，对我们来说优势越大。像车贷平均金额几万、几十万，它对交易成本也没有那么敏感，我们觉得我们在那个领域虽然可以能够做起来，但还不如把精力放在那些交易成本特别敏感的贷款上面。
我们的优势是在运营、技术，正因为我们有了这样的优势，反而我们不去做其他的尝试。
金融跟其他行业还是不一样，并不是你做的越五花八门就越有价值，而且每一个垂直领域需求都特别大，都可以是一个垂直领域的百亿级别的公司。
垂直领域更容易做，追求领域里头的优势更容易去打造。你想，一个团队每天如果开会，早上开车贷的会，中午开房贷的车，晚上开信用贷款的会，肯定没有早上中午晚上都是在开信用贷款的会那么有效。业务太五花八门的话，我们也没有能力专注在每个领域里打造细节上的壁垒。
积累起来的优势，可能是限制了我们横向的发展，但并没有限制我们在纵向上，向深的市场上面去长驱直入获得我们的市场规模。
时钟倒回三年，我们手上有大笔的资金，积木盒子在迅速的增长，我们没资产，所以我特别急，处找资产。后来，我们发现我们的壁垒不够足，虽然有不少的客户，有不错的品牌，但是并没有一个别人难以复制的壁垒，所以我到处要去找打造壁垒的地方。
今天不一样了。我们已经找到打造壁垒的地方，已经在长驱直入，所以我并没有站在一个十字街口到处去找方向，很有可能我们这样的心态让我们没有去尝试这样的新的产品。
管理好不确定性
在信贷里面再往下面跑，区别是非常大的，有非常多的垂直领域。比如，从信贷产品上来说，就分成企业信贷和个人信贷，企业信贷也有很多种，个人信贷也有很多种。个人信贷里头，有买房子的信贷、买车子的信贷、消费的信贷……。每一类型的信贷产品，它的需求和风险也完全不一样。即使是同样的需求，还分成优质的人群、中产的人群、次优质的人群、完全没有银行服务经营的人群、次贷的人群……所以它的区别是非常大的。
这只是描述了一个框，横面有几刀，纵面有几刀，切出来非常多的格。中国那么大市场每一格里头都是几千亿、上万亿的市场，所以如果投入进去看这件事天差地别，区别非常大。
把骗贷的人(第一天就没打算还款的借贷人)给筛出去这件事，今天不是那么难做了，特别在数据环境下面，已经非常容易做了。把这个筛出去以后，就是还款能力的预测，预测一定是有波动性，并不是你预测的不准，是因为必定有一些你未知的波动性。
这个预测模型可以根据你的数据越来越准，但是如果有一天这个预测已经完全准到一定的地步，那就变成一个哲学问题。如果科学可以能够预测未来的话，其实就没有未来了，这跟信贷是一模一样的。
只要相信有不可预测的不确定性，就一定会有风险。这也是为什么我们每次都说积木盒
